治疗白癜风大概需要多少钱 http://m.39.net/baidianfeng/a_10464668.html图源/受访者提供
投资者教育不是让投资者背锅，银行理财应充当市场波动的“防波堤”。林立同时表示，财富管理机构在为居民增加财产性收入提供助力的同时，可以通过发展公益金融，促进共同富裕
文｜陈洪杰
编辑｜袁满
临近年岁末，资产管理新规的过渡期即将终结，中国逾百万亿的财富管理市场也将正式开启一个新的纪元。
占据中国金融市场最高权重的银行业，曾在过往岁月中尽享理财市场的繁荣，而随着大资管时代来临，破除刚兑、统一标准、行业融合之下，机构、产品创新迭代，群雄逐鹿中，如何重塑自己的战略和产品定位。
近日，《财经》记者就上述话题专访了中国农业银行*委委员、执行董事、副行长林立。林立为经济学博士，有三十多年的金融管理经验，曾主持完成了光大银行“A+H”两地上市工作，在欧债危机、全面风险管理、农业农村普惠金融、基础设施项目投融资、碳金融市场体系、商业银行零售业务和金融市场业务等方面颇有研究。值得一提的是，他还是中国理财市场创新的推动者。
年，时任光大银行常务副行长的林立指出，中国商业银行的理财业务在发展过程中出现了一些违背初衷的地方：理财业务与银行负债业务的矛盾，理财业务与信贷规模管理之间的矛盾等。并且，他提出了多条先见性建议，其中之一是“推出理财业务的分类监管制度，允许银行设立持牌资产管理公司。”
年2月，林立由中国农业发展银行副行长任上正式调任中国农业银行副行长，当前分管该行银行理财、私人银行、公募基金等财富管理业务。目前，农行理财产品几乎全部完成了净值化转型，且在市场大幅波动下无一破净；农行私人银行客户数突破16万户，管理资产余额逼近2万亿元，处在中国银行业第一梯队。
林立表示，破除刚兑、迈入净值产品时代后，银行理财收益与市场共振，但投资者教育不是让投资者背锅，银行理财应当充当市场波动的“防波堤”。他同时表示，财富管理机构在为居民增加财产性收入提供助力的同时，可以通过发展公益金融，促进共同富裕，引导财富向善。
银行理财充当财富“防波堤”
《财经》：资管新规过渡期即将结束，据了解，农行子公司农银理财净值化转型进度较快，原因是什么？
林立：年以来，农行及农银理财公司积极按照监管要求推进净值化转型，农银理财产品管理规模峰值突破2.2万亿元，目前净值型产品规模超1.8万亿元，新产品规模稳步增加，绝大多数老产品逐渐退出市场，整体看，我们的存量业务整改工作稳步推进，快于原定计划。净值化转型较快的原因有三点：
首先，理顺关系，促进平稳过渡。农银理财成立之后，农业银行与农银理财签订了委托管理协议，将预期收益型老产品全部委托给理财子公司管理，理财子公司与母行资管部门之间的关系变得简单透明。这样能够更好的平衡老产品压降与新产品发行的关系，即农银理财可以在压降不符合资管新规要求的老产品的同时，发行净值化新产品来对接。
其次，资产质量较好，历史包袱轻。银行理财净值化的难点在于老资产的处置。行业内一些理财子公司的部分资产实际上已经形成了较多不良资产，无论是通过回表、核销或者资产管理公司的处置，都存在责任认定、承担损失等问题，必然对银行的不良率、坏账拨备造成新的压力，无法短时间解决，只能以时间换空间来消化问题资产。而农业银行原有的预期收益型老产品不良资产很少，历史包袱较轻。农银理财在净值化转型中很快具备造血功能，在较短的时间内依靠内源性增长带来了盈利。
再次，提前布局，做好销售引导。在《理财公司理财产品销售管理暂行办法》出台之前，农银理财与总行渠道部门就十分注重加强理财产品销售机构行为规范管理，压实理财产品销售和管理责任，强化投资者适当性管理。因此，在后续的净值化转型过程中，市场对新发行的净值化产品也比较认可。
《财经》：投资理财中有个“不可能三角”，即一个金融工具不可能同时满足流动性、安全性、收益性三个特点，是这样吗？如何平衡三者之间的关系？
林立：这个“不可能三角”是客观规律，任何金融机构都要遵循它。一款理财产品只能兼顾两个特性。例如，高安全性、流动性又好的理财产品，则不可能有很高的盈利性。反之亦然。
市场上有种观点认为三者都达到了：产品销售得很好，短期内看不到风险，收益性、流动性也可以，但其实已经形成了隐形的风险。也许是我多虑，有一个很重要的维度不能忘记，就是时间。
在理财净值化转型之前，银行理财产品普遍为预期收益型产品，在实操中存在强烈的“刚兑预期”，采用期限错配方式提高收益，从而增强对客户的吸引力，但容易滋生风险问题。
在理财产品净值化转型过程中，农行理财产品一直遵循稳健的经营理念，我们更喜欢与时间为友，脚踏实地，稳扎稳打，为客户提供细水长流的投资回报。
《财经》：农行会兼顾上述哪些维度？当下，理财产品可以收取产品的超额业绩报酬，行业有做高收益的冲动吗？
林立：流动性、安全性、收益性这三个方面我们都在
